国务院新闻办近日举行的2026年一季度工业和信息化发展情况新闻发布会透露，电子信息制造业增速居主要工业门类首位，其中集成电路产量同比增长24.3%。产业结构向高附加值跃迁的趋势愈发明确：在AI技术变革持续渗透下，机器人减速器、存储芯片等具备高技术含量与高附加值的产品产量实现高速增长，而存储芯片领域以超过40%的产量增速成为一季度最耀眼的增长极。
这一爆发式增长并非偶然。全球存储市场正步入新一轮“超级周期”，其背后是供需反转、AI需求井喷与国产替代三重逻辑的共振。
从供给端看，全球存储芯片去库存已从2025年底的高位回落至90天健康线，SK海力士等海外巨头库存仅剩约4周，供给收缩态势明确。与此同时，三大国际存储厂商主动将先进产能向高利润产品倾斜，进一步收紧了市场供给。
需求端则是“AI+消费电子+汽车电子”三驾马车协同发力，AI驱动尤为突出。一季度AI服务器出货量同比增长45%，其对高端存储的需求量数倍于普通服务器。国内消费电子稳步复苏，汽车电子存储芯片出货量同比增长22%，共同支撑行业回暖。行业普遍认为本轮超级周期将延续至2026年末甚至2027年。叠加国内当前仅15%的存储自给率以及2027年提升至40%的国产替代目标，本土存储企业正在迎来业绩与估值的双重提升。
事实上，一季度的上市公司业绩已经为这一逻辑提供了有力注脚。就在4月29日，江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、中微公司、澜起科技、中电港等11家存储芯片相关上市公司集中披露了一季报或业绩预告。其中香农芯创表现尤为抢眼：第一季度净利润同比增长7835%，环比增长618%;中电港一季度净利润环比增长494%。如此亮眼的利润增幅，从微观层面印证了存储赛道的高景气度，也使得市场对存储芯片这一半导体核心赛道的关注度急剧升温。
在行业高景气与业绩爆发的双重催化下，国内存储企业迎来了一轮资本化热潮。近期，多家优质企业相继登陆资本市场或加速IPO进程：“AI SSD第一股”大普微电子于4月16日登陆深交所创业板，成为创业板首家未盈利上市的存储企业;专注于嵌入式存储的晶存科技于3月31日向港交所递交主板上市申请;而最受瞩目的莫过于国产DRAM龙头长鑫科技，作为中国唯一实现DRAM大规模量产的企业，它打破了海外三巨头的长期垄断，全球市场份额已达3.97%，位列中国第一、全球第四。长鑫科技于2025年12月30日向上交所递交招股书，拟募资295亿元用于技术研发与产能扩张。
当下，政策支持力度与市场认可度同步提升。11家存储上市公司一季度业绩的集中亮相，特别是香农芯创近80倍的利润增幅，使得市场对存储赛道的追捧情绪更加高涨。这种“政策友好+市场追捧”的良好环境，为长鑫科技的IPO营造了绝佳的氛围。中信证券研报明确指出，长鑫科技IPO不仅自身具有里程碑意义，更有望带动上下游设备、封测等环节协同发展，为整个存储产业注入长期资本动能。
