A股的拓新药业(SZ:301089)最近风光无两，因为公司上市之后不停上涨，1个月时间已经涨了4倍多。
为什么呢？市场传闻，公司是默沙东新冠特效药molnupiravir（EIDD-2801）的原料药尿苷的供应商。
公司对此进行了否认，但是依然挡不住上涨。
新三板有家企业也做同样的产品：美亚药业。
杭州美亚药业(NQ:833650)成立于2006年3月，主营核苷酸系列产品。公司由1998年成立的杭州美亚生物技术有限公司发展而来,并一直专注于核苷酸产品的制备工艺研发生产及工艺改进。2012年11月全资成立子公司——上海优可赛生物科技有限公司，作为公司的营销中心。2014年01月全资成立生产基地暨子公司——美亚药业海安有限公司，总投资额超过1.2亿元。
杭州美亚及优可赛生物、美亚药业海安公司都具有自营进出口权，核苷酸产品种涵盖核苷、一磷核苷酸、二磷核苷酸、三磷核苷酸、环核苷酸，多聚核苷酸，酵母核苷酸，酶制剂、等50多个品规，是国内一流的核苷酸生产企业之一。
公司有核苷酸(NMP)、1，6-二磷酸果糖系列金属盐(FDP)、酵母及核糖核酸(RNA)、环磷腺苷(cAMP)及胞二磷胆碱(CDPC)等六十个规格天然核苷酸系列产品，主要产品为ATP（三磷酸腺苷二钠）、CTP（三磷酸胞苷二钠）、cAMP（环磷腺苷）、UMP（尿苷酸二钠）等，是国内唯一的多品种线天然核苷酸类产品生产企业。
公司产品的主要消费群体为南京同凯兆业生物技术有限公司、济南维尔康生化制药有限公司、瑞阳制药、辰欣药业(SH:603367)、双鹭药业、石药集团、凯盛新材(SZ:301069)、意大利EUTICALS.S.P.A等国内外药品、制剂、原料药等药品生产厂商及江苏省农业科学院、北京大学等科研院所。
公司所需的原材料主要是核苷酸、胞苷酸、腺苷、乙醇等基础产品。供应商有南京同凯兆业生物技术有限公司、上海傲立生物技术、青州市汇丰啤酒原料、山东三杯酒精、上海峥晨科技有限公司等。
公司的竞争对手有拓新药业、开平牵牛生化制药有限公司、南通宏慈药业有限公司、广西浦北制药厂、湖南中启制药有限公司、济南明鑫制药、南京同凯兆业等企业。
公司目前生产的核苷酸系列产品可广泛应用于医药、食品添加剂等行业中，核苷酸类产品可用于生产治疗肿瘤、心脑血管、病毒类等疾病的药物；并可作为营养强化剂添加到婴幼儿配方奶粉中，同时鸟苷酸（GMP）、肌苷酸（IMP）等核苷酸属于呈味性核苷酸，可作为食品调味料使用；另外，多聚核苷酸在兽药中也有很多应用。
常见的核苷酸类药物有替诺福韦、恩替卡韦、替诺福韦酯、阿德福韦酯等。
替诺福韦和恩替卡韦在 2014-2017 年的全球销售额一直在 10 亿美元以上，占据了全球乙肝市场巨大的市场份额。同国外市场相似，目前我国核苷（酸）类乙肝用药逐渐成为治疗乙肝的主流用药。
样本医院销售额排在首位的是恩替卡韦，2018 年恩替卡韦样本医院销售额为18.97 亿元，市场份额为 68%。由于带量采购降价，2019 年样本医院恩替卡韦销售额为13.97 亿元，同比下降 22.78%，但市场份额依然远远领先于其他品种。其次为替诺福韦，2018 年销售额为 3.40 亿元，市场份额为 14%。
相关的医药企业有广生堂、中国生物制药（01177）、千金药业、鲁抗医药、海辰药业、华纳药厂(688799.SH)、安科生物（300009）等。
中国生物制药（01177）抗病毒类有 5 个在售品种：润众（恩替卡韦分散片）、 名正（阿德福韦酯胶囊）、天丁（马来酸恩替卡韦）、甘泽（恩替卡韦胶囊）晴众（富马酸替诺福韦二吡呋酯片）。2018 年肝病板块总收入 64.17 亿元。
美亚药业之前业绩很一般，常年亏损：
但2021年半年报非常靓丽：
营收增长119%，净利润增长10倍，到1618万。
毛利率也从35%提升到50%。
公司员工数也有所增加。
具体原因公司没有披露，只是含糊其辞的说新老客户需求增长。个人推测是替诺福韦、恩替卡韦、替诺福韦酯、阿德福韦酯等核苷酸类药物进入集采，销量快速放大，从而推升了对于上游原料药的需求。
照目前趋势，公司全年可能达到3000万左右净利润。公司当前总市值3.96亿，看起来动态估值还偏低。不过，业绩高增长是其次，公司最大的亮点还是和新冠特效药和mRNA疫苗相关。
2021 年 10 月 1 日，基于门诊患者 III 期临床试验的显著效果，默沙东宣布提前终止试验，并将为莫努匹韦（Molnupiravir）申请 FDA 的紧急授权。这次试验的中期数据表明，莫努匹韦能够降低约 50%的住院或死亡风险，而且没有严重副作用（与药物相关的副反应率：莫努匹韦和对照组分别为 12%和 11%）。
11月4日,默沙东宣布其小分子药物Molnupiravir获得英国药监局批准上市,成为全球第一款获批用于治疗成人轻度至中度新冠感染的口服药物。
默沙东将在美国提供约 170 万个疗程的药物，单疗程约 700 美元，总计约 12 亿美元。在全球范围内，默沙东预估 2021 年将提供 1000 万个疗程的莫努匹韦。可想而知，新冠特效药的市场规模非常庞大。
molnupiravir 是一种核苷类似物，作用机理是与病毒的RNA 聚合酶结合，在合成的 RNA 分子中引入错误的核苷酸，导致病毒因为 RNA 中出现过多错误而死亡。由于病毒的 RNA 聚合酶蛋白功能保守，这赋予了它治疗多种病毒感染的潜力。
Molnupiravir 的合成路径已有多项相关专利，主要有四种合成路径。其中一种合成路径以尿苷为原材料，因为尿苷比较昂贵的原材料，还有一些新的专利/非专利路线，用于使用更便宜的起始材料（胞苷）合成 Molnupiravir。
因此，理论上，美亚药业作为核苷酸原料商生产商，有可能进入国外或国内核苷类新冠特效药上游原料药的供应商。
当然，具体公司产品是否满足相关药品标准，是否在和新冠药品厂商接触，都不得而知，需要去公司实地调研才可以确认。
另外，mRNA 新冠疫苗的合成工艺也会需要用到核苷酸，比如BioNTech/辉瑞的 BNT162b2–：用三核苷酸 cap1 类似物（（m27,3′-O）Gppp（m2'-O）ApG）（TriLink）和 N1-甲基 假尿苷-5′-三磷酸（m1ψTP）（Thermo Fisher Scientific）取代尿苷-5′-三磷酸（UTP） 的存在下，通过 T7 RNA 聚合酶对 DNA 进行纯化和体外转录。转录采用一步法，帽子类似物作引物；甲基假尿苷取代尿苷。
所以，如果公司能够介入到这两个领域，想象空间还是蛮大的。
来源：安福双
